三、名词解释
21、封闭式基金
封闭式基金的发行规模事先确定，基金发行完毕后以及在规定的有效期限内不再变动，形成封闭的状态。投资者购买基金股份后，不能向发行人要求赎回，但可以通过证券市场转让基金股份，实现变现。封闭式基金又称单位型基金或限额投资基金。
22、不确定型决策
见2011年考题。
23、可转换债券 P303
即可转换公司债券，这种债券是指在规定时间内，债券持有者可以按照规定的转换比例，换取其他种类的证券，通常是转换为普通股票。
四、简答题
24、简述金融投资与实业投资的区别。
见2013年考题。
25、简述项目公司的主要优势。 P222-223
在项目融资中，成立项目公司主要有以下优势：可以将项目融资的债务风险和经营风险基本限制在项目公司中，由项目公司对偿还项目贷款承担直接责任;对项目投资者而言，设立项目公司可以实现表外融资;把项目资产所有权集中在项目公司一家身上，便于进行管理;对贷款人来说，成立项目公司便于银行在项目资产上设定抵押担保权益;从实际操作的角度，采用项目公司具有较强的管理灵活性。
26、简述标准K线图的结构。 P473
标准K线图通常将开盘价与收盘价间的价位用长方体表示，称为实体。如果开盘价低于收盘价，该K线称为阳线;如果开盘价高于收盘价，该K线就是阴线。最高价与实体连接的细线，称为上影线;最低价与实体连接的细线，称为下影线。如下图所示。
27、简述最佳投资组合的确定过程。 P531
答：
投资组合构建有以下三个步骤：1)界定所要选择的证券范围;2)计算各个证券和资产类型的预期收益和风险;3)投资组合的最优化，即在计算每种证券期望收益和风险的基础上，还要确定各种证券的权重，可以利用马可维茨的投资组合分析模型，计算出配置各种证券在投资组合中的比例，从而达到整个投资组合的最优化。
五、计算题
28、某种一次性还本付息债券，单利计息，面值为100元，票面利率为5%。2002年1月1日平价发行，期限为10年。甲投资者在发行时购入该债券，并在2005年7月1日以120元的价格卖给了乙投资者，乙投资者将该债券持至到期。分别计算两投资者持有期间的年收益率。 (该题目与2011年计算题28类似，换了数字而已)
解：
由于该债券为一次性还本付息，且按单利计息的债券，所以债券只在2012年1月1日到期时支付本金和利息。到期时支付的利息为：100 % =50。所以到期时偿还的现金流为100+50=150元。
对于甲投资者，2002年1月1日购入该债券，由于债券平价发行，所以购入价格为100元，在持有该债券3.5年之后，以120元卖掉，所以持有期的年收益率为： 。即甲投资者持有期年收益率为5.71%。
对于乙投资者，2005年7月1日以120元的价格购入该债券，持有6.5年后在债券到期时收到150元本金和利息偿还。所以其持有期的年收益率为： 。即乙投资者持有期年收益率为4.62%。
六、论述题
29、试述风险投资机构采取分阶段投资的必要性。
见2011年考题。
30、试比较股票投资的基本分析方法与技术分析方法。 P362-364
基本分析是对上市公司的经营业绩、财务状况，以及影响上市公司生产经营的客观社会经济环境等要素进行分析，其理论依据是股票价格由内在价值决定，通过分析影响股票价格的基本条件和决定因素，判断和预测其发展趋势。基本分析主要包括宏观经济运行分析、行业分析与公司分析三个层次，是将宏观经济总体的运行态势到上市公司的经营状况，将整个股票市场发展前景到个别股票的内在价值变化进行对比分析，从中找出股票价格变动的内在规律。技术分析是利用统计学、数学的方法分析股票价格的运动规律，把握股票价格的过去变动情况来推测其未来趋势。技术分析一般不探究影响供求变化的诸多因素，只就由供求变化引起的行情变动来分析预测股票价格。
基本分析法着重分析影响股票价格的基础条件与决定因素，技术分析法着重分析股票价格自身的运动规律;技术分析法着眼于过去，用历史资料的变化规律来分析预测股价的未来走势，而基本分析立足于未来，利用对经济发展的预测来把握股价未来的走势。两种方法各有所长，可以相互补充：技术分析法主要解决投资时机问题，而基本分析法主要解决投资对象问题;技术分析法主要分析股价的短期走势，而基本分析法主要分析股价的中长期走势。
